Tras años de conceder préstamos a los países latinoamericanos, la nueva estrategia de China consiste en penetrar en el sistema bancario de la región para aumentar su control y reducir el uso del dólar estadounidense.
A través de la diplomacia financiera, la expansión del Sistema Internacional de Pagos de China (CIPS) y la difusión de tarjetas de crédito e instrumentos de pago propios, Pekín está consolidando su poder financiero blando en Latinoamérica. Entre los riesgos se encuentran los de una creciente dependencia estratégica de Pekín y una menor transparencia del sistema financiero.
“China está atravesando un proceso de profunda desaceleración, con una crisis inmobiliaria sistémica, mercados bursátiles bajo presión, salidas de capital récord, demografía en declive y productividad estancada. Construir un sistema financiero internacional sobre la economía china, que no publica datos creíbles y censura las malas noticias, no solo es arriesgado, es temerario”, explica a Diálogo el economista brasileño VanDyck Silveira, director de estrategia y expansión global y profesor de la Universidad Católica de Murcia (UCAM), con sede en España.
El factor de riesgo del CIPS
Brasil fue uno de los primeros países en adoptar el CIPS, la alternativa sin dólares al SWIFT, lanzada en 2015 por el Banco Popular de China (BPC), como parte de un esfuerzo más amplio de Pekín para facilitar las transacciones internacionales en monedas distintas al dólar, en particular el renminbi, el nombre oficial de la moneda china, que utiliza el yuan como unidad de medida.
“Adherirse al CIPS no significa desdolarizar, sino rehipotecar el riesgo. Si la burbuja inmobiliaria, la demografía y la fuga de capitales empujan a China hacia un ajuste más duro, aumentará la presión para devaluar el yuan, y quien esté atrapado en el sistema chino pagará la factura en términos de intercambio, reservas y volatilidad”, afirma Silveira.
En 2023, BOCOM-BBM, uno de los bancos más antiguos de Brasil, fundado en 1858 y controlado íntegramente desde 2021 por el Banco de Comunicaciones de China (BOCOM), entró en el sistema CIPS. El banco brasileño Master también había anunciado en julio de 2025 su intención de adherirse al CIPS, pero su reciente liquidación por parte del Banco Central de Brasil por graves irregularidades ha impedido de hecho su entrada.
“El riesgo de opacidad es alto porque se acaba dependiendo de un sistema en el que las reglas cambian por decisión política y las estadísticas se ‘optimizan’ para servir a la narrativa del Partido Comunista”, afirma Silveira.
Vulnerabilidad de UnionPay
Se esperaba que China UnionPay, el principal operador chino de tarjetas de pago, comenzará a operar en Brasil a finales de 2025 gracias a una asociación con una empresa fintech local. UnionPay es una rama del sistema financiero chino y opera con la aprobación del PBC. En los últimos años ha ampliado su presencia en Latinoamérica, siendo aceptada en gran parte del comercio minorista en países como Brasil, Ecuador y Perú.
“Cuantos más pagos se realicen en yuanes, más expuestos estarán los consumidores y las empresas al riesgo de una devaluación administrada de la moneda, algo que China ya ha hecho varias veces en el pasado para apoyar a sus exportadores en momentos de tensión económica”, afirma Silveira.
Según el experto, además, si Pekín quisiera castigar a un país latinoamericano por reconocer a Taiwán, podría interrumpir o limitar drásticamente los flujos de pago y las transacciones transfronterizas, además de aprovechar en su beneficio la información económica asociada a dichas operaciones.
“En un sistema en el que no existe una separación clara entre el Estado, el partido, las autoridades reguladoras y las grandes empresas tecnológicas financieras, los datos relativos al consumo, la localización y los gastos en el extranjero son, en la práctica, datos de inteligencia económica y política que se utilizan para vigilar a empresarios, periodistas, políticos y líderes de opinión”, dice Silveira.
La diplomacia financiera
También están aumentando las visitas y los intercambios de delegaciones chinas en el sector financiero para promover la agenda de Pekín. En septiembre de 2025, por ejemplo, representantes del BPC y del Banco de Desarrollo de China (CDB) se reunieron con sus homólogos brasileños en la sede del Ministerio de Economía en Brasilia para hablar de la conectividad entre las bolsas de Shanghái, Shenzhen y San Pablo y de un mayor uso de las monedas locales en el comercio y las inversiones.
En la diplomacia financiera también participan altos cargos del Gobierno chino. Durante su visita a Perú en noviembre de 2024, el presidente Xi Jinping se reunió con representantes del Banco Central de Reserva del Perú para debatir sobre la cooperación financiera.
«El aumento de las visitas de delegaciones del Banco Popular de China y de bancos estatales a instituciones financieras latinoamericanas forma parte de una estrategia muy clara de Pekín, que consiste en utilizar el crédito, las infraestructuras de pago y la moneda como instrumentos geopolíticos”, afirma Silveira.
El número de acuerdos bilaterales entre los bancos centrales latinoamericanos y PBC ha crecido de manera significativa. Países como Brasil, Argentina y Chile han firmado líneas de swap de divisas que permiten comerciar directamente en yuanes, reduciendo la dependencia del dólar estadounidense. En mayo de 2025, el Banco Central de Brasil renovó el swap de divisas con el PBC por valor de USD 28 000 millones durante un periodo de cinco años, con el objetivo de reducir la exposición al dólar estadounidense.
“Cuando un país en desarrollo se endeuda fuertemente en yuanes con los bancos chinos, no solo está diversificando su moneda. Está entrando en una relación asimétrica que reduce su margen de maniobra en caso de crisis, con posibles presiones de China, por ejemplo, sobre el voto en la ONU o sobre las concesiones portuarias”, afirma Silveira.
Las condiciones poco claras de los contratos de crédito chinos en otros países y la tendencia a reemplazar instituciones multilaterales, como el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional, por acuerdos bilaterales establecidos por Pekín, introducen vulnerabilidades que podrían afectar a la calificación crediticia de los países prestatarios y a su reputación de transparencia financiera entre los inversionistas internacionales.
Esta diplomacia financiera se vende como una asociación ventajosa, pero a menudo configura una relación de dependencia con un alto coste de salida. “El PBC no tiene un mandato transparente ni independencia operativa. Esto significa que la política monetaria, los tipos de interés, la liquidez y el tipo de cambio se ajustan a los objetivos políticos internos y no hay garantías institucionales de que el banco central defienda la estabilidad a largo plazo de la moneda frente a los intereses a corto plazo del régimen”, concluye Silveira.
